El informe Europe 250 Investor Ranking 2024, publicado por Gain.pro, ofrece una visión completa de los inversores de capital privado (PE) más grandes y activos en toda Europa. Con una metodología basada en el valor empresarial total (EV) gestionado en lugar de solo los fondos recaudados, la clasificación proporciona una perspectiva única sobre cómo las principales firmas de PE están dando forma al panorama de inversión en Europa. En este artículo repasamos las perspectivas generales del informe y profundizamos en el sector de Tecnología, Medios y Telecomunicaciones (TMT), una de las áreas más dinámicas de inversión en capital privado en la actualidad.
Tendencias generales del capital privado en Europa
Los inversores de PE más poderosos
Las tres principales firmas de capital privado en Europa, clasificadas por EV total gestionado, son:
- CVC – €70 mil millones
- EQT – €61 mil millones
- KKR – €60 mil millones
Estas firmas, junto con otros gigantes como Blackstone, Cinven, Carlyle, Ardian y Bain Capital, gestionan colectivamente €1.6 billones entre 250 inversores.
Tendencias geográficas: EE.UU. y Reino Unido lideran el ranking
A pesar de ser un ranking europeo, los inversores estadounidenses y británicos dominan, gestionando el 49% del EV total:
- Los inversores con sede en EE.UU. controlan €420 mil millones (26%) del total
- Los inversores con sede en el Reino Unido gestionan €373 mil millones (23%)
- Los inversores alemanes están subrepresentados, gestionando solo €54 mil millones (3%), a pesar de la fuerte posición económica de Alemania en Europa
Londres sigue siendo el principal centro de capital privado en Europa, seguido por París, Nueva York y Múnich.
Concentración de inversores: un mercado dominado por pocos
El ranking Europe 250 destaca la dominancia de los principales actores:
- Las 25 principales firmas controlan el 46% del EV total
- Las 50 principales firmas representan el 66% del EV total
- Las firmas más antiguas tienen una posición más fuerte, con inversores establecidos antes de la década de 1990 gestionando el 75% del EV
Actividad de inversión: más nuevas inversiones que salidas
En los últimos seis años, los inversores de capital privado en Europa han sido significativamente más activos en adquisiciones que en salidas:
- Se han realizado 5,405 nuevas inversiones.
- Se han producido 2,676 salidas, lo que significa que las firmas de PE están reteniendo activos por más tiempo.
Esto señala una estrategia de expansión sólida, particularmente en sectores de alto crecimiento como TMT, Finanzas e Industriales.
El auge de las inversiones en TMT en el capital privado europeo
Los principales inversores de PE en el sector TMT
El sector TMT se ha convertido en un foco de atención para el capital privado, impulsado por la transformación digital, las necesidades de ciberseguridad y los avances en inteligencia artificial.
El principal inversor en el sector TMT es Hg, que gestiona una cartera donde el 72% de los activos están en TMT. Otros inversores clave incluyen CVC, EQT y KKR, que también están activos en infraestructura digital, software empresarial y medios de comunicación.
¿Por qué las firmas de PE están invirtiendo en TMT?
Varios factores están impulsando el auge de las inversiones de capital privado en TMT:
- Modelos de ingresos recurrentes: muchas empresas de TMT, particularmente las empresas SaaS, generan ingresos predecibles y con altos márgenes.
- Transformación digital: el cambio hacia computación en la nube, ciberseguridad e inteligencia artificial sigue impulsando oportunidades de inversión.
- Crecimiento de fusiones y adquisiciones en TMT: el sector TMT está altamente fragmentado, creando oportunidades para estrategias de compra y consolidación.
- Resiliencia a los ciclos económicos: a diferencia de las industrias tradicionales, el software y la infraestructura de telecomunicaciones tienden a ser más estables en períodos de recesión económica.
Tendencias de inversión en TMT: América del norte vs. Europa
- Las firmas de PE de América del norte sobreponderan inversiones en TMT, Finanzas y Energía & Materiales
- Los inversores europeos prefieren Servicios, Consumo y Ciencia & Salud
Esto significa que los inversores con sede en EE.UU. están elevando las valoraciones de TMT, haciendo que el sector sea más competitivo para los fondos europeos.
Centros de inversión en Tecnología y TMT en Europa
Las ciudades más atractivas para la inversión en TMT incluyen:
- Londres – El corazón del ecosistema europeo de fintech e inteligencia artificial
- Estocolmo – Hogar de importantes empresas SaaS
- París y Ámsterdam – Centros en crecimiento para deep tech y ciberseguridad
Firmas de PE con alta actividad de compra y construcción en TMT
Algunas firmas de PE están ampliando activamente sus carteras de TMT a través de adquisiciones y fusiones:
- Hg – Especializado en software empresarial de mercado medio.
- CVC & EQT – Invierten fuertemente en infraestructura de telecomunicaciones y computación en la nube.
- Bridgepoint & Partners Group – Inversores líderes en empresas tecnológicas europeas de rápido crecimiento.
¿Qué sigue para el capital privado en TMT?
De cara al futuro, esperamos tres grandes tendencias que darán forma a la inversión en TMT por parte del capital privado:
- Mayor enfoque en IA y automatización – Las empresas impulsadas por IA atraerán más financiación de PE.
- Expansión de la ciberseguridad y la nube – A medida que aumentan las amenazas digitales, las firmas de PE incrementarán las inversiones en soluciones de ciberseguridad y servicios en la nube.
- Más fusiones y adquisiciones transfronterizas en TMT – Se espera un aumento de acuerdos entre inversores europeos y norteamericanos, ya que las firmas de EE.UU. continúan expandiendo su influencia en Europa.
Conclusión y futuras perspectivas
El Europe 250 Investor Ranking 2024 subraya el papel cada vez más relevante del capital privado en los mercados europeos, con el sector TMT (Tecnología, Medios y Telecomunicaciones) como uno de los principales motores de crecimiento. La creciente inversión en software, infraestructura de telecomunicaciones y transformación digital indica que la actividad de private equity en TMT seguirá expandiéndose en los próximos años.
Para las empresas que buscan capitalizar este crecimiento, establecer alianzas estratégicas con los principales inversores en private equity será clave para impulsar la innovación y mantenerse competitivos en un entorno digital en constante evolución.
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