Meridia Capital y Closa Gordon dos sociedades familiarizadas con la inversión, han decidido dar el paso al private equity y están creando fondos para invertir en pymes españolas.
Meridia capital crea un fondo para pymes españolas
Meridia capital, gestora global de activos, después de estar 10 años centrados en el sector hotelero e inmobiliario, ahora da el salto al prívate equity y está en proceso de crear el fondo Meridia Growth de €125 millones para la toma de participaciones en empresas españolas.
El fondo ya está en proceso de registro ante la CNMV y pronto materializará un primer cierre del 50%. Entre los inversores encontramos Family offices nacionales e internacionales, pero no se descarta la incorporación de algún inversor institucional en los próximos meses.
Redondear el staff y completar la recaudación son los dos objetivos principales de Meridia para 2016 en el área de private equity, pero no los únicos. La tercera prioridad es iniciar las compras. Así, confía en concretar al menos una operación este año. Con ese propósito, ya está inmersa en conversaciones con hasta cuatro compañías.
¿En qué tipo de empresas se invertirán y cómo será el proceso de inversión?
Aunque Meridia Growth está constituido para realizar fusiones y adquisiciones en cualquier sector, las preferencias apuntan a negocios asociados con el estilo de vida, como grupos de restauración, cadenas de gimnasios o empresas de cosméticos, entre otros.
La fase de inversión abarcará tres años y luego se espera que los activos adquiridos maduren en la cartera durante un periodo máximo desde hasta 5 años.
La estrategia de compras se asienta sobre preceptos bien precisos. La intención es efectuar hasta seis fusiones y adquisiciones –sin utilizar apalancamiento–, tanto de posiciones mayoritarias como de minorías, y siempre en empresas con un negocio probado y cuyo ebitda sea positivo. El importe de inversión promedio es de 20 millones y el propósito es evitar los procesos de compra competitivos y buscar oportunidades de tú a tú.
Closa crea el fondo Gordon para invertir a largo plazo en pymes de sectores tradicionales
Closa investment, la firma de asesoría de fusiones y fusiones y adquisiciones, ahora ha constituido, Closa Gordon Investment para tomar participación minoritarias en pymes orientadas a sectores tradicionales de la economía.
El vehículo esta a medio camino entre un hólding industrial y un club de inversores, A diferencia de lo que ocurre con el capital riesgo, la rentabilidad de las operaciones de Gordon no procederá de la desinversión, sino de los dividendos que entregue la participada. Se trata de una iniciativa poco habitual en España, aunque está más extendida en EEUU.
Gordon realizará en los próximos diez años entre seis y ocho inversiones por un volumen total de €60M y con un importe por operación que oscilar entre 0,5 millones y €10M.
La sociedad inversora ha arrancado con medio millón de euros, cifra que, según Romances, se duplicará antes del verano y que completa con una línea de financiación bancaria por un millón de euros.
Gordon excluye la entrada en startups o en empresas con un fuerte componente tecnológico. “Cuanto más tradicional es un negocio, más nos gusta”, dice Romances, que cita la restauración, la moda o el turismo como tres sectores en los que son expertos algunos socios de Gordon.
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