El sector de medios de comunicación ha tenido dos nombres propios Secuoya y Vértice. Ambas dos, han realizado operaciones con el capital riesgo que les ha permitido obtener liquidez para cumplir sus planes de desarrollo.

Secuoya: financiación de N+1 para crecer vía fusiones y adquisiciones

En el año 2012, el fondo cotizado Dinamia y la división  de prívate equity de http://iq.french.taggy.cz/iqv-spain/ realizaron una operación de “Leverage buyo ut”, es decir, de compra con deuda por €36M por el 55% de Secuoya Grupo de Comunicación.

La estrategia de Secuoya pasa por participar en los procesos de externalización o gestión integral de televisiones públicas o privadas, promover un proceso de concentración para ampliar su cartera de servicios y clientes, y desarrollar el área de contenidos.

Con dicha inyección de capital, El Grupo de Comunicación Secuoya ha adquirido la agencia de comunicación audiovisual Vnews a Antena 3 TV por €1,4M, con el objetivo de sumar su experiencia en la gestión y externalización de servicios audiovisuales y ampliar la cartera de clientes en el ámbito de la comunicación audiovisual.
Otra operación realizada desde la  ampliación ha sido el canje de acciones del 2,3% de Secuoya por el 80% de New Atlantis. Dicha compañía está especializada en documentales y programas de entretenimiento y ficción de alta gama en formato digital 16:9 y alta definición y se ha sumado al resto de las filiales de contenidos de Grupo Secuoya, como son 2blefilo (ficción), Pulso TV (entretenimiento) y enminúscula (branded content).

“Secuoya ha aprovechado el apoyo del capital riesgo para tener la financiación necesaria para el crecimiento vía fusiones y adquisiciones. De esta manera aprovecha buenas oportunidades de compra para ganar cuota de mercado e incorporar talento especializados donde el grupo considera estratégicos como es los contenidos” analiza Diego Gutierrez especialista en financiación corporativa en Abra Invest.

Vertice hace caja para sanear sus cuentas

Otra estrategia distinta ha sido la seguida por Vertice con el capital riesgo. Ha aprovechado activos que pudieran interesar a terceros para obtener liquidez y sanear sus cuentas para esta nueva etapa liderada por Manuel García-Durán y Fernando Abascal.

En el 2013 Vértice ha vendido el 50% de las acciones de Vertice 360 servicios audiovisuales a la sociedad de capital riesgo HIG Capital que, de esta manera adquiere el control del 100%. La cifra total de la transacción para hacerse con el control de VSA ascendió a unos €16M. En concreto, el precio de venta de la referida participación asciende a un importe fijo de un millón de euros y una cantidad variable equivalente al 5% de las cantidades percibidas por HIG en su condición de socio de VSA incluyendo, por ejemplo, dividendos o la distribución de reservas libres.

“Ha sido una operación con varios pactos que afectan al negocio futuro de ambas compañías por lo que ha debido requerir un proceso complejo de negociación. VSA y Vértice 360 han firmado un acuerdo por el cual la primera apoyará la gestión del catálogo de películas de Vértice 360, compuesto por más de 2.000 títulos. Con este acuerdo, se garantiza a Vértice Cine un volumen mínimo de ingresos de 100.000 euros mensuales hasta el 2021.Los honorarios a percibir por VSA como contraprestación de estos servicios ascienden al 35% de los ingresos de explotación derivados de los contratos que se suscriban a partir de la entrada en vigor del acuerdo, siempre que se alcance el mínimo garantizado” comenta Diego Gutierrez.